比特币暴跌真相

DEDAO

比特币持续暴跌，市场哀嚎一片。 周一，比特币价格从5737美元一路向下，当日晚间跌破5000美元大关至4883美元；周二，比特币价格失守4500美元，当日晚间跌至4482美元，24小时里下跌14.41%；今天早上，比特币的价格最低触及4060美元，合人民币28196元，一夜跌回了去年8月份的价格。 过去3天，比特币价格跌幅超过30%。比特币现在的价格，较去年12月的最高点（约19800美元）相比，则下跌了79％。 全球市值最大的加密货币，正在经历一次冬日雪崩。 其他加密货币，境况更加惨淡。 过去一天里，EOS大跌13.88%，至3.77美元；以太坊跌11.1%，至135.34美元；比特币现金同样大跌至244.02美元，两天前其价格还在300美元左右。 此外，莱特币、瑞波币等加密货币的价格也不同程度下跌。前十大数字货币大多呈两位数跌幅。 有数据称，数字货币整体市值在过去一周至少损失600亿美元。从今年1月高位以来，数字货币整体市值抹去至少6600亿美元。 所有人都想知道：这究竟是为什么？ 原因1：BCH分叉引发踩踏 梳理比特币价格时间线不难发现，此次币价下跌始于BCH分叉前夜。 BCH（比特币现金）是市值排名第四的数字货币，由控制着比特币大量算力的矿机巨头公司比特大陆于2017年8月从比特币原链分叉而来（可以理解为复制了一个“山寨”的比特币）。最近，控制着BCH大量算力的Craig Steven Wright（简称CSW）想再次分裂BCH，CSW阵营与比特大陆阵营自11月16日开始打起了算力战，争夺BCH的主导权。这场对决也被看成是CSW与吴忌寒（比特大陆创始人）之间的对决，而CSW是个自称“中本聪”的澳洲人，所以被戏称为“澳本聪”。 为了赢下算力战，澳本聪和吴忌寒动用自己的财力把很多原本用于挖BTC（比特币）的算力切换到了BCH之上，这直接导致了BTC整体算力的减少，也间接导致了比特币价格的下跌。 “此次下跌的根源是熊市信心丧失，导火索是BCH分叉中BSV一方不顾经济利益，烧钱攻击BCH主链，使人对去中心化密码货币的抗攻击能力产生怀疑。”重庆工商大学区块链经济研究中心主任刘昌用对区块链Truth（ID：chaintruth）表示。 奇点咨询创始人郑迪在11月15日分析称，算力战导致BTC网络最近10天的算力下降了10%左右，挖1个BTC的完全成本也相应下降10%至5000美元（4毛电费）~4000美元（3毛电费）左右。在这样的成本基础上，大矿工们完全有动力在期货市场上提前把BTC抛掉锁定利润。 这可能是为什么期货市场的BTC一度跌到4900美元的原因，如果没有一定的利润空间，比特币的供应商（矿工）也不会有意愿以低于现货市场的价格在期货市场上提前抛出（未来的）比特币。 在整个算力战期间，BTC挖矿算力在持续下降。“高峰时期，整个比特币网络有60EH算力，大跌以前也有52EH，然后快速下降到45~47EH，现在只有40EH左右。”郑迪对区块链Truth（ID:chaintruth）表示。 在郑迪看来，后面的算力下降是因为币价持续下降，部分矿工无法覆盖成本导致边际算力退出，而算力的退出导致币价继续下跌，就此形成了恶性循环。“很多人认为成本决定价格，比特币成本跌了10%，价格跟随下跌是应该的。”郑迪分析道。 这样看来，币价下跌和算力战脱不开关系。11月19日和11月20日，币信创始人星空接连在朋友圈发文，直指BTC此轮暴跌和BCH分叉有关。 泛城控股董事长陈伟星也坚定地认为BCH分叉是比特币大跌的主要原因，他对区块链Truth表示：“小寒（指吴忌寒）和澳本聪瞎搞，引起了市场的担心。很多人不理解比特币，算力就成了大家都看得懂的指标，BCH算力战导致BTC算力变少，就会引起恐慌和抛售。” 区块链专家洪蜀宁则告诉区块链Truth，比特币价格大跌是因为算力战双方有人为了筹资大量抛售比特币，另外缩小BTC和BCH的价格差有利于算力战双方控制算力流动。 这可真是——神仙打架、百姓遭殃！ 不过，也有人持不同观点。莱比特矿池创始人江卓尔反驳道：“本次 ‘和平挖矿竞赛’中，双方截止目前（11月20日晚），累计共烧掉3000万元，不足1000个BTC。”他认为，CSW声称的 “算力战烧钱卖BTC导致价格下跌” 站不住脚，总共耗资不到1000个BTC，就把盘面砸穿了？（注：据火币Pro显示比特币现流通量为1673.82万个） 原因2：OKEx期货火上浇油 本次比特币下跌直接原因是交易所OKEx的期货系统出错，导致大量自动量化程序砸盘现货，引爆一直存在的熊市恐慌情绪。 11月14日下午5点，OKEx平台上BCH期货合约提前交割，交易价格并不是按照现货价格执行，而是按照每个合约的最后一笔成交价来算。当时BCH现货指数500美金，而期货是408美金。 有分析人士指出，传统商品期货，交割时候基本不存在折价，因为可以拿多头仓位进行实物交割，如果有折价也会被磨平，而上交易所的估值期货，到交割时候会按照编制的一揽子股票指数的收盘价加权平均，基本交割时候不会出现折价和溢价，期货市场没有说是按照最后一笔成交价结算交割的。 OKEx的决定直接导致不少投资人亏损。因此有分析人士指出，11月14日晚上以太坊、莱特币、EOS等主流币期货出现了流动性买盘枯竭，全是恐慌卖单，以太坊最深跌到了141美元，而当时现货还在180美元。 同时，江卓尔表示根本原因则是熊市横久必跌。他坚持认为，以BTC的体量，被一个不足BTC市值7%的币（BCH）造成这么大的影响是说不过去的。 几天前，五家数字加密货币投资基金因在OKEx期货交易中遭遇了不公平待遇而共同声讨OKEx，其中一家已经向香港证监会提交了投诉。有报道称，在OKEx异常期间，市场累计爆仓单超过了4亿美金。 原因3：监管形势严峻 在矿场主大头（化名）看来，这次币价下跌，算力战不是主要原因。“你想想，吴忌寒的机器咋卖？砸到底了，矿工收不回成本，机器也卖不出去了。”大头对区块链Truth（ID:chaintruth）表示。 币印联合创始人兼COO朱砝认为大跌和算力战根本没关系。“原本根本就没必要打什么算力战，社区有分歧，硬分叉就行了。所谓算力战只是双方感情用事非要分个场面上的高下，或者只是市场宣传的噱头罢了。”朱砝对区块链Truth表示。 他告诉区块链Truth，大跌的很大一个原因是美国要打击ICO。据《华尔街日报》11月16日报道，近期，美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）在官网上发布一则公告，表示对与CarrierEQ Inc. (Airfox) 和Paragon Coin Inc.两家ICO项目方进行民事处分。内容包括：一、必须按购买时的代币估值，以美元形式退回给投资者；二、代币须以合法证券注册；三、向委员会每年至少报告一次；四、25万美元的罚款。 同一天，SEC同时发布了《关于数字资产证券发行与交易的声明》，具体定义了“数字资产”、“交易所”、“经营实体”等概念。在该声明中，ICO代币被视为未注册的证券。 这是SEC首次宣布对违反规定的加密货币创始人进行民事处罚。有分析人士指出，美国为典型的判例法国家，首次判决将影响此后相关案件的判罚方向和尺度，本次判决结果明显、态度明确，影响了投资者对于加密货币的信心。而华盛顿律师事务所Stepehn  Palley认为，本次判决中涉及的相关测试可能适用于过去两年中95％的ICO项目。 中国银行法学研究会理事肖飒告诉区块链Truth：严格来讲不能说民事判决的出现，就代表了监管机构对某种行为进行了更严格的监管；只能说判例与未来的“集团诉讼”，可能会影响到监管机构的政策制定，比如说州或联邦的立法。从另外一个角度可以认为，这样的民事诉讼判决，会使得加密货币的项目方因为判例的约束会更加谨慎。 另有报道显示，美国监管机构正在调查，去年比特币创纪录的上涨是否是市场操纵的结果。这次调查的焦点是——交易员是否使用了一种存在争议的加密货币Tether来推动比特币价格上涨。Tether的创始人称，这种加密货币（USDT）由美元以1:1的比例提供支持。 今年6月，德克萨斯大学金融学教授约翰·格里芬（John Griffin）和研究生阿明·沙姆斯（Amin Shams）发表了一项研究，称比特币涨幅中至少有一半是由于共谋的价格操纵。在这篇66页的论文中，作者解释说，在比特币价格下跌的关键时刻，有人用Tether来大量购买比特币，这有助于“稳定和操纵”比特币的价格。 种种迹象表明，主流国家对于虚拟货币的监管正越来越严格，这或许也是人们短期看衰比特币的原因之一。 回顾：比特币10年间的3次暴跌 想要预测未来，不如看看过去。 比特币从出生以来就一直伴随着争议。在很长一段时间里，比特币只是极客们的玩具。然而自从其被投资者看中后，疯狂便持续不断。 2011年年中，比特币的价格在短短两个月里从0.95美元涨到了32美元。比特币第一次成为财富神话，国内的币圈先驱李笑来、杨林科就是在此时入场的。 然而几天后，比特币便开始一路下跌，1个月后比特币已经跌破10美元。2012年2月，比特币已跌至2美元左右，最高下跌幅度达到了94%。 后来有人分析称，此次暴跌的原因是因为当时比特币的玩家并不多，交易深度不够，一次大的抛盘就可能导致币价的大幅波动。 2013年，比特币正式迎来了疯狂之旅。 2013年4月底，比特币的价格从年初的20美元左右一路升至260美元左右。如果把线再拉长，从2011年底到2013年5月，比特币价格增长了1000倍。 根据当时的一份价格波动盘面图，在比特币站上260美元后便一路下跌，短短几天就跌破50美元，最低至40多美元，跌幅高达80%。 有分析称，此次暴跌是因为当时比特币挖矿软件在一次更新中产生了一个小BUG，导致当时最大的交易所Mt.Gox暂停了比特币的提现业务，交易者出现了恐慌、大肆抛售。 事实上，伴随着比特币价格的走高，其波动一次比一次惊险。 然而就在这次暴跌后的7个月，即2013年12月，比特币价格竟然已经高达1200美元，国内已经有不少投资者开始关注比特币投资。甚至流传着一个故事：一个比特币玩家，为了交易方便，几乎睡在交易所门口，他直接持银行卡让交易所的工作人员为其刷卡支付，那个月他每天可以狂赚200万元。 随即，中国央行等五部委就发布了一则《关于防范比特币风险的通知》。通知一出，国内比特币的价格当天就从1200美元被腰斩至600美元，一天蒸发50%！ 此后，随着“门头沟事件”导致的比特币安全问题以及监管政策原因，比特币价格始终在波动中下跌。直到2015年1月，比特币终于在150美元止跌。此次下跌也是比特币最漫长的一次下跌，最高跌幅87%。 展望：比特币的未来 BCH分叉事件、OKEx期货事故、监管打击ICO，这三个原因直接导致了近期比特币价格的大幅下跌。回顾比特币的历史，你会发现涨涨跌跌都是很正常的事，曾经的暴涨暴跌，在如今看来都是小起小落。今天不是比特币的高光时刻，也不是比特币的世界末日。 人们更关心的是：比特币究竟是什么？它的真正价值在哪里？ eToro分析师Mati Greenspan日前发推文称：请大家放松，不要只关注短期事件，要眼观大局。自2017年1月以来，比特币上涨了500%以上。这次只是回调。 如果想知道比特币今年为何暴跌，不如先问问去年为何暴涨。 乐东资本创始人杨林科认为：比特币近期价格下跌，是因为全球经济不景气，科技股抛售潮进而影响比特币等数字资产。而从长远看，这一整年加密数字货币的熊市，主要是因为ICO泡沫破灭，各类数字资产回归合理估值，垃圾币种相继归零。 去年“94”之后，ICO（首次代币发行）产业链由地上转入地下，并呈现出愈演愈烈的势头。由于很多国家的货币法都明确规定，任何非官方发行的虚拟货币都不具备法律效力，金融机构不能为非法虚拟货币提供交易结算服务。于是，比特币、以太坊成为ICO链条上的通用虚拟货币。而去年的ICO热潮，使得市场上对比特币的需求量突然大增，因此价格暴涨。 今年以来，ICO破发率冲高到99%，圈钱游戏难以为继，市场对比特币的需求本身在下降。在这样的大背景下，比特币价格回归理性也就不足为奇。 区块链专家洪蜀宁认为：比特币是数字黄金，具有价值储藏和支付工具的功能，也是加密货币市场的稳定币，这一点始终没有变，也不会变。待算力战结束后市场就会恢复理性，比特币以及整个市场长期向好的趋势并未改变。 对于比特币价格的此次暴跌，数字货币分析师、500金研究院院长肖磊分析称：“比特币处在大熊市当中，不进则退，没有根本性的利好，是无法支撑现有价格的，因为比特币本身无法产生收益，如果没有接棒者，存量市场的抛售几乎是一个注定的行为，不确定的只是会在什么时间抛售。” 在肖磊看来，比特大陆等芯片制造商上市迷雾重重，导致比特币最上游的产业链遭遇到了很强的压力。加密货币的分叉，让投资者开始担心——去中心化的比特币会不会因为算力的集中，而被野心家利用？这挑战了那些信仰比特币的人的信心。 陈伟星也表示：比特币本来追求的就是去中心化，但现在吴忌寒和澳本聪这样的人总是想塑造权威，这大大影响了外界对于比特币的信任和共识。在他看来，比特币值钱是因为很多人有共同的远景——让比特币成为未来数字经济时代的一个锚，成为衡量不同价值的标尺，相当于数字黄金。 刘昌用对区块链Truth表示，比特币最初的定位应该是世界货币，但目前来看好像走偏了。BTC走向了大宗投资商品，成了华尔街和富豪的投资对象，普通支付交易成本过高，偏离了点对点的现金系统。以前的很多比特币支付都放弃比特币，改用比特币现金、以太币或者莱特币了。 所以，能给比特币增值的似乎只有它的“数字黄金”功能了。投资的人们在期待：链圈能有新的概念和热点出现，从而推高比特币；投机的人们也在期待：币圈能有新的炒作资金进入，从而拉升比特币。 熊市依旧，希望依旧，比特币的故事依旧。